**基金累积回报率**是衡量基金在一段特定时间内总回报的指标。它包括基金的资本利得、股息、利息收入和其他收益，以及这些收益的再投资所产生的额外收益。累积回报率反映了投资者持有该基金的整体回报情况，不考虑中途的现金流，如赎回或分红再投资。
### 计算公式
基金累积回报率的计算公式为：
\[ \text{累积回报率} = \frac{\text{期末净值} – \text{期初净值} + \text{期间分红}}{\text{期初净值}} \times 100\% \]
其中：
– **期末净值**：基金在评估期结束时的单位净值或持有金额。
– **期初净值**：基金在评估期开始时的单位净值或投资金额。
– **期间分红**：评估期内基金分配给投资者的所有分红（包括现金分红和股票分红），假设这些分红再投资。
### 解释
1. **期末净值和期初净值**：表示基金单位净值在起始和结束时的变化。如果基金净值上升，意味着基金价值增加，投资者获得资本利得。
2. **期间分红**：在累积回报率计算中，假设所有分红收入再投资，反映了在该期间内实际获得的所有收益。
3. **累积回报率**：计算结果以百分比形式表示，展示了在整个评估期内投资者的总收益情况。
### 示例
假设某投资者在期初投资了10,000元于某基金，当时的单位净值为1.00元。若期末基金单位净值为1.50元，并且在期间基金每单位支付了0.10元的分红（假设这些分红再投资），则累积回报率的计算如下：
– 期末净值 = 1.50元
– 期初净值 = 1.00元
– 期间分红 = 0.10元
累积回报率：
\[ \text{累积回报率} = \frac{1.50 – 1.00 + 0.10}{1.00} \times 100\% = 60\% \]
这意味着，在该期间内，投资者的总回报率为60%。
### 重要性
基金累积回报率为投资者提供了一个直观的指标，以了解在特定时间段内的投资表现。它是评估基金历史表现和比较不同基金的重要工具。投资者通常会结合累积回报率和其他指标，如年化收益率、风险指标等，来做出投资决策。